2025年5月，浙江杭州爆发一起以“黄金理财”为幌子的重大金融诈骗案，浙江永坤控股有限公司及其旗下“永坤黄金”品牌因资金链断裂，致使超1.2万名投资者无法兑付本金及收益，未兑付金额高达20亿元，该事件被称为“年度最大黄金杀猪盘”，众多投资因此血本无归。

据警方通报，永坤控股自2014年成立后，通过线上线下双渠道推行“黄金托管”业务。线上依托“永坤商城”平台，以“预定金条”为噱头，向投资者承诺“金价上涨赚差价、下跌原价退款”，还附赠积分；线下门店则以实物黄金托管为由，与客户签订年化收益5%-9%的回购合同。为骗取投资者信任，公司宣称与工商银行、上海黄金交易所达成战略合作，甚至出具虚假保单，谎称在中国银行浙江分行金库存有5359公斤黄金，但实际承保资产不足2亿元，且保单仅覆盖火灾等物理损失，与经营风险毫无关联。

2025年5月20日，这场精心策划的骗局彻底崩盘。当日，投资者发现提现申请无法到账，客服却以“系统维护”为由敷衍搪塞。随后，实控人汪国海失联，各地门店纷纷关闭，展厅展示的黄金也被证实是外借道具。

警方介入后查封永坤控股总部，发现其账面资产严重亏空。此次资金链断裂的直接原因是5月黄金价格大涨近3%，导致公司无力承担兑付需求。

此次事件受害者超1.2万人，主要涉及浙江中产家庭和小企业主。据永坤前员工透露，公司内部员工及亲属群体损失达3000万元，部分人甚至将10年工资全部搭进这场骗局。

永坤黄金的商业模式本质上是庞氏骗局，其通过用新投资者资金支付旧投资者收益，并采用“一金多卖”手段扩大资金池，其违规行为包括：仅有珠宝零售资质，却违规开展黄金资产管理业务；虚构迪拜精炼厂、非洲矿业等海外布局，伪造国际背景；设置29%的拉新返佣，诱使投资者发展下线，涉嫌传销。据界面新闻报道，永坤控股的行为已涉嫌非法吸收公众存款罪及集资诈骗罪。

值得注意的是，永坤黄金作为珠宝首饰零售商，根本不具备经营黄金资产管理业务的资质。而永坤控股暴雷并非个例，2024年，浙江华侨控股集团有限公司（下称“华侨控股”）的黄金理财同样暴雷，诈骗手法如出一辙。

华侨控股以7%-8%的年化收益率为诱饵，吸引大量投资者购买其黄金理财产品。该产品宣称资金用于购买实物黄金并租赁给中国黄金子公司运营以获取稳定收益。为增强可信度，华侨控股还虚构与中国黄金的合作协议，通过“侨行天下APP”等线上平台招揽投资者。但实际上，资金并未按承诺用于购买黄金或真实投资，而是被转移至众多海内外关联壳公司，形成庞大资金池。

2024年9月，华侨控股幕后掌控人余增云等三人秘密潜逃，导致公司多款黄金理财产品无法兑付。统计显示，此次事件未兑付金额高达70多亿元，其中黄金租赁业务资金超40亿元，相当于5吨多黄金的价值。

与永坤黄金骗局相似，华侨控股同样以“黄金理财”为幌子，通过高息吸引投资者，实际将资金挪作他用或转移，形成资金池和庞氏循环。二者均虚构与知名企业的合作协议以获取信任，还通过线下门店虚构“自有金矿”“百家实体店”等资质，让投资者误以为资金有实体黄金保障。

华侨控股暴雷后，警方迅速介入调查并对相关责任人采取法律措施，但投资者遭受的损失已难以挽回。

当前国内理财收益率普遍低于3%，投资者在进行黄金投资时需警惕“高收益”陷阱。具体而言，应仔细核实机构是否具备金融牌照，避免被虚假“实体背书”误导；切勿轻信保本承诺，毕竟黄金价格波动剧烈，任何“保本保息”宣传均涉嫌违规；同时，要警惕拉人头返利模式，因为传销式推广正是庞氏骗局的典型特征。目前，杭州警方已对永坤控股立案侦查，但资金追缴工作仍任重道远。