2026年的中国资本市场，正站在一个清晰而矛盾的十字路口。

一方面，新质生产力从顶层设计加速变成现实，人工智能、半导体芯片、商业航天、低空经济、具身智能这些曾经距离我们遥不可及的赛道，如今已深度嵌入经济增长的引擎。2026年政府工作报告明确提出，要打造集成电路、航空航天、生物医药等新兴支柱产业，培育量子科技、6G等未来产业（内容源自财联社，2026.3.5《首定航天支柱、七提量子科技2026政府工作报告释放最强科创信号》）。

与此同时，科创板改革持续深化，第五套上市标准的适用范围从生物医药扩展至人工智能、商业航天和低空经济三大产业，制度包容性也不断提升。另一方面，科技资产的定价容易出现波动。投资者正面临两难：不投科技，可能错失时代红利；而如果重仓科技，又难以承受高波动带来的冲击。

如何让投资者在拥抱科技主线的同时，拥有一套可执行的波动管理方案？这家老牌公募基金公司，正试图以一套全谱系ETF工具箱回答这个问题。

科技是不可回避的时代主线

科技投资成为当前不可回避的命题，背后在于政策和产业两个层面的深刻变化。

政策方面，“新质生产力”已被写入国家战略，成为贯穿“十五五”规划的核心主线。2026年政府工作报告进一步提出加强科技创新全链条全生命周期金融服务，对关键核心技术领域的科技型企业常态化实施上市融资、并购重组“绿色通道”机制，以科技金融支持创新创造。（内容源自新浪财经，2026.3.5《2026政府工作报告｜加强科技创新全链条全生命周期金融服务》）

产业方面，AI芯片、大模型、人形机器人等已从概念验证走向规模化商业落地，半导体产业链国产替代加速推进，中国科技企业在全球创新版图中的话语权正在重构。

市场数据同样印证了这一趋势。2025年，科创50指数和科创100指数分别上涨35.92%、54.63%，科创板上市公司整体经营质量持续改善，大量公司实现营收与利润的双双增长。自基日以来（2019.12.31-2025.12.31），科创50指数和科创100指数分别上涨34.42%、45.79%。面对这一时代主线，博时基金在科技领域构建了一套被称为【博时科创ETF“六芒星”】的产品矩阵（科创100ETF博时、科创AIETF博时、科创综指ETF博时、科创芯片ETF博时、科创新材料ETF博时、科创创业ETF博时等6只特色产品），覆盖了科创板的不同市值层次和前沿赛道。（指数业绩数据来源：同花顺。指数历史表现不预示未来，不代表相关产品收益）

对于看好科创板整体机遇但不愿押注单一赛道的投资者，科创综指ETF博时（589900）提供了一站式覆盖方案。该ETF于2025年2月成立，紧密跟踪上证科创板综合指数，覆盖度广、行业均衡，是一键布局科创板的不错选择。

对于那些更聚焦人工智能和芯片赛道的投资者，博时基金也提供了更具弹性的工具。科创AI ETF博时（588790）聚焦科创板人工智能核心标的，科创芯片ETF博时（588990）则更聚焦半导体产业链关键环节。

另外，博时的科技工具矩阵并未止步于科创板内部，科创创业ETF博时（588390）横跨科创板与创业板，聚焦新兴产业龙头公司，覆盖了两个具有创新活力板块中的代表性企业。而科创100ETF博时（588030）则聚焦科创板中坚力量，截至2026年3月末规模达60.94亿元，是博时科创ETF矩阵中规模较大的产品之一，一定程度上也反映了市场对科创板中小市值成长股的配置热情。（基金规模数据来源：基金2026年一季度报告，截至2026.3.31）

还有科创新材料ETF博时（588010）覆盖电子、电力设备、国防军工等上游关键材料领域，为投资者提供了从产业链上游切入科技赛道的差异化视角。在ETF之外，博时基金还布局了科创综指价格指数增强基金，在指数跟踪基础上叠加主动管理，力求满足部分投资者对超额收益的追求。

值得一提的是，科技浪潮并非只在中国市场发生，因此博时基金的科技布局也有向境外市场延伸。比如港股上市的互联网与平台巨头同样深度受益于AI产业周期，恒生科技ETF博时（159742）成为这一科技工具矩阵的自然延伸，助力投资者一键布局港股科技龙头。

博时基金提供的这一套覆盖市值、赛道、跨境三个维度的工具体系，让投资者可以根据自己的风险偏好与对科技产业的认知深度，进行不同的选择。

如何应对高波动

正如前面所说，科技资产的高成长，是其吸引力；而高波动也是投资者在进行选择时担心的关键因素。

事实上，科技投资的“过山车”式行情并非偶然：半导体产业的强周期性、AI赛道的高度不确定性和技术路线风险、地缘政治对产业链的扰动，这些因素相互交织，使得科技资产的定价很容易受到市场情绪和流动性环境的冲击。

而在现实中，大多数个人投资者可能较难承受这种大幅回撤，尤其是在“损失厌恶”的心理下，一旦出现短时间大幅回撤，投资者就会选择在市场底部“割肉”离场，陷入“看对了方向却没赚到钱”的困境。正因如此，在科技投资中单纯的进攻远远不够，为投资者打造应对市场波动的“防御”体系，同样不可或缺。

博时基金在这一维度上构建的“防御”工具，指向了与科技股相关性相对较低的资产方向。

其中之一就包括红利低波类资产，红利低波100ETF博时（159307）选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的证券作为样本，通过“高股息+低波动”双因子筛选，力争在震荡市中提供持续的现金流和相对抗跌性。这类资产与科技股之间天然的较低相关性，使其成为控制组合波动较为合适的底仓选择。

另外还包括利率债，国开债ETF博时（159650）定位中低风险，利率债与科技股的相关性在多数市场环境中几乎接近于零，甚至在某些情况下呈现负相关，当流动性收紧或市场风险偏好骤降时，利率债往往是避险资金的优选方向。在低利率环境中，国开债指数基金的配置价值也进一步凸显。

还有一类就是商品ETF，黄金ETF博时（159937）与科技股的长期相关性同样相对偏低，且在全球地缘政治不确定性上升、美元信用体系松动的宏观背景下，黄金愈发受到投资者关注。近年来，黄金价格持续走高，截至1季度末，黄金ETF博时规模达484.09亿元，一定程度上体现了市场对黄金作为多元化配置工具的高度认可。（基金规模数据来源：基金2026年一季度报告，截至2026.3.31）（风险提示：本基金为黄金指数基金，90%以上的基金资产投资于国内黄金现货合约，黄金现货合约不同于股票，债券等，其预期风险和预期收益不同于股票型基金，混合型基金，债券型基金和货币市场基金，本基金风险收益特征与国内黄金现货价格的风险收益特征相似。作为黄金指数基金，本基金的表现与黄金价格相关性较高，需承担金价波动带来的相关投资风险，敬请投资人关注投资黄金指数基金的特有风险，如黄金市场波动的风险，基金投资组合回报与国内黄金现货价格回报偏离的风险，上海黄金交易所黄金现货市场投资风险等主要风险。近期黄金波动较大，投资黄金基金需充分认识风险，结合自身风险承受能力审慎决策。同时可持续关注全球宏观经济走势，全球央行购金情况以及相关政策动态。）

这三类资产的共同特征是：与科技股的低相关性能有效分散组合风险。此外，债券和黄金还具有独立于股市的收益来源。如果将这些产品纳入配置方案，尽管并不能完全消除波动，但或能提高客户的投资体验，从而有助于提升投资者长期持有的概率，力争做到穿越周期、分享科技创新带来的长期回报。

博时“指慧家”的全谱系

这种“科技进攻+多元配置”的思路要想从构想走向落地，需要一个能够支撑多资产配置的完整生态，而博时基金“指慧家”品牌线的全谱系能力，正是这一生态的核心载体。

全谱系覆盖是一切配置方案的前提，自2009年推出首只ETF超大盘ETF博时以来（注：超大盘ETF博时成立于2009.12.29），博时基金深耕指数投资领域十五载，已构建起覆盖宽基、行业主题、跨境、债券、商品、Smart Beta六大品类的ETF体系。

截至2026年1季度末，博时基金管理资产总规模逾16585亿元人民币，剔除货币基金后公募资产管理总规模逾6653亿元，累计分红逾2286亿元。正是在这种“全资产、全球市场、全策略主题”的覆盖能力之上，“科技进攻+多元配置”的思路才真正具备了可操作性。（规模数据来源：博时基金官网，截止2026.3.31）

博时基金旗下60余只ETF产品已于2026年3月31日前完成更名，更名后，产品名称变得更加清晰直观，投资者一眼即可识别跟踪标的和所属公司。在行业规范化进程持续提速的背景下，这一举有助于措降低投资者的识别成本，也让博时“指慧家”的品牌价值更加聚焦。

更名背后，是博时基金在指数投研领域十余年的深耕。2009年，博时基金率先组建指数与量化投资团队，成为国内较早设立专业化量化团队的机构之一，经过十余年实战积累，该团队在指数编制、权重优化、跟踪误差控制、流动性管理等方面形成了成熟的经验体系，并积极探索Smart Beta、指数增强等主动与被动融合的投资方法论。

在风控层面，博时依托“AI+资管”战略，构建了涵盖事前、事中、事后的全流程风控体系，这一风控框架通过智能合规平台和AI智能体的协同运作，力求确保ETF产品在运作过程中的合规性与稳定性，为投资者提供可信赖的工具保障。

在不确定的时代，做确定的配置

《ETF行业发展报告（2026）》显示，2025年，中国ETF市场以令人惊叹的速度先后突破4万亿、5万亿、6万亿元三个万亿台阶，最终以6.02万亿元的体量历史性地超越日本，成为亚洲第一大ETF市场。在居民财富管理需求持续增长、中长期资金加速入市的宏观背景下，ETF已从一种小众的投资工具逐步蜕变为普惠金融的“基石”。（数据来源：上交所《ETF行业发展报告（2026）》，截至2025.12.31）

对于普通投资者而言，时代的方向是确定的：科技创新是新质生产力的核心引擎，也是中国经济转型升级的主战场，但在通往这一方向的道路上，仍然存在不确定性和风险，因此投资者需要一套让自己能够穿越波动、坚持长期持有的配置方案。博时基金的“E时代”答卷，在进攻端有覆盖市值、赛道、跨境多个维度的科技ETF矩阵，另外还有红利低波、国开债与黄金构成的低相关组合，在科技投资的长周期中，这套“矛与盾”兼备的工具箱，或许正是投资者需要的定力之源。

注：科创100ETF博时、科创AIETF博时、科创综指ETF博时、科创芯片ETF博时、科创新材料ETF博时、科创创业ETF博时、恒生科技ETF博时、博时上证科创板综合价格指数增强基金的风险等级均为中高风险；红利低波100ETF博时、黄金ETF博时的风险等级中风险；国开债ETF博时的风险等级为中低风险。（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）

以上基金费率详见基金法律文件。

风险揭示书

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，博时基金做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：若基金投资范围包括科创板股票，投资者应充分了解科创板股票的特有风险，包括波动性风险、流动性风险、退市风险及投资集中的风险等，完整风险说明详见基金风险揭示书。ETF基金为跟踪指数的股票型基金，在基金的投资运作过程中可能面临如下特有风险，包括标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、流动性风险、投资人申购/赎回失败的风险、基金场内份额赎回对价的变现风险、成份股停牌的风险、成份股退市的风险等风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。博时基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/index.html和基金管理人网站http://www.bosera.com/index.html进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。