6月18日，权益ETF市场呈现主线强者恒强、高位换手加剧，低估值板块则放量承压的割裂特征。

根据东方财富Choice数据，今日权益ETF主力资金整体净流入5.03亿元，细分看，股票ETF虽获净流入13.90亿元，却无力抵消跨境ETF净流出8.87亿元的拖累。而份额端方向相反，整体份额前一日锐减147.50亿份，其中股票ETF流出115.70亿份，显示早前介入资金在反弹次日有选择地减持。

交易热度急剧升温，今日总成交额爬升至2653.15亿元，环比大幅扩张13.40%。全市场773只品种上涨、673只下跌，涨跌比1.15:1，整体平均涨幅仅0.29%，中位数0.18%，量能放大之下多空分歧显著。

政策面，陆家嘴论坛释放信号，上交所提出着力打造“宽基+科创+红利”的指数体系，叠加工信部等七部门发文引导平台企业加码通用大模型与行业大模型，科技成长方向再获同向驱动力。海外方面，美联储释放鹰派信号令跨境品种承压。

截至当日，权益ETF总市值达3.46万亿元。

宽基分化：科创50涨3.84%，沪深300、中证A50以守为主

市场层面，科创50指数大涨3.84%，成交额环比增近两成至2095亿元，成份股上涨占比62%，行情具有一定广度。主力资金净流入达15.35亿元，其中代表产品科创50ETF华夏（588000）涨4.02%，成交81.60亿元高居股票类榜首，单日吸金9.47亿元，不过其份额前一日缩减了10.23亿份，短期交易性特征明显。

创业板指同样放量上涨2.05%，成交额环比增长4.53%，主力净流入1.75亿元；创业板ETF易方达（159915）收涨2.06%，成交44.94亿元，份额与前一日相比增加了1.18亿份，是少有的价量齐升品种。

大盘宽基以守为主。沪深300微涨0.21%，成交额环比放大20.15%至10217亿元，但成份股仅26.67%上涨，行情主要依仗权重股。宽基在这一方向的主力净流入达18.22亿元，但份额端急剧收缩，前一日整体减少28.81亿份。其中沪深300ETF华泰柏瑞（510300）仅涨0.52%，获1.53亿元净流入，但份额缩减8.88亿份。

中证A50今日则小幅下跌0.24%，主力净流入仅0.37亿元，量价均显疲态。

人工智能主线狂奔，硬件扩围至工业母机

人工智能方向今日占据绝对优势。

中证人工智能主题指数涨4.76%，成交额环比激增28.85%至2380亿元，PE处于近一年100%分位，热度与拥挤度均处高位，但好在成份上涨占比达82%，行情并非仅由大权重拉动。板块内ETF均涨4.95%，主力净流入5.90亿元。领涨产品科创创业人工智能ETF富国（159022）飙涨11.68%，而成交额最大的创业板人工智能ETF华宝（159363）涨3.43%，成交14.13亿元。

硬件主线同步走强，且向机器人等扩散。

作为人工智能上游的通信与电子板块指数分别收涨3.69%和3.04%。通信ETF国泰（515880）涨3.64%，成交43.33亿元。机器人方向，机器人产业指数今日涨2.34%，成交额环比增两成，估值分位仅21.49%，相对安全。机器人ETF易方达（159530）涨3.20%，成交11.54亿元，主力净流入0.64亿元。

上述板块的爆发或与《行动方案》对AI创新的布局不无关联。

非银金融与公用事业放量下挫，红利类承压

弱势端集中在金融、公用事业等高股息方向。

300非银指数今日重挫4.25%，成交额环比放大54.18%，属典型的放量杀跌；成份股无一上涨，PE仅9.18倍，处于近一年12.4%的极端低位，但短期卖压极重。板块ETF均跌2.64%，主力净流出6.88亿元。证券保险ETF易方达（512070）大跌4.18%，成交8.54亿元，主力净流出0.55亿元。

电力、煤炭与银行板块同步走弱，均呈现“估值低、跌幅深且放量”的特征。电力指数跌3.70%，公用事业成重灾区，电力ETF广发（159611）跌3.45%，成交13.79亿元，主力净流出1.40亿元。银行指数跌2.60%，但银行ETF华宝（512800）份额小幅增加0.33亿份，呈现逆势承接迹象。中证煤炭指数跌3.09%，跌幅居前。当日未见明确可验证催化，主因或与陆家嘴论坛“科创”导向下的资金战略性高低切换有关。

此外，食品饮料细分指数跌2.11%、石油石化跌2.20%、房地产指数跌0.97%，相关ETF均微跌，资金面无显著异动，跟随大市走弱。

跨境ETF整体平均跌1.21%，主力净流出8.87亿元。

溢价率分布显著割裂，纳指类品种高溢价现象持续；纳指科技ETF景顺（159509）溢价率攀至23.14%，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）亦达14.95%，同步隐含较高的追涨风险。而投资中国资产的产品普遍折价，中概互联网ETF易方达（513050）折价率达3.20%。

成交额方面，中韩半导体ETF华泰柏瑞以136.73亿元居全市场之首，换手率超90%，投机气氛浓厚。在美联储维持鹰派立场的背景下，海外科技风格的短期博弈压力或会增加。