7月21日，易方达基金披露了明星基金经理郑希在管4只产品的二季报。

该4只产品分别是易方达信息行业精选股票（010013.OF）、易方达全球成长精选混合(QDII)A(人民币)（012920.OF）、易方达信息产业混合（001513.OF）及易方达科创板两年定开混合（506002.OF）。

数据显示，该4只产品季末规模合计578.88亿元，当季利润合计336.54亿元，申购赎回净额合计6.97亿份，环比增长6.93%左右。

具体到单只产品，易方达信息行业精选股票当季实现利润55.23亿元，净值增长率为97.14%，相较于业绩比较基准创造了48.28个百分点的超额收益。

易方达全球成长精选混合(QDII)凭借重仓海外半导体龙头，当季利润高达179.55亿元，收益率达89.84%，超额收益高达82.17个百分点。

易方达信息产业混合当季利润为85.43亿元，净值上涨96.0%，超额收益55.97个百分点。

易方达科创板两年定开混合同样表现不俗，贡献利润16.33亿元，报告期内收益率为89.14%，实现了32.1个百分点的超额收益。

相较于上一季度，郑希在二季度的投资策略发生了显著变化。

一季报中，郑希指出A股市场呈现明显分化，AI算力与新能源上涨，但软件互联网下跌，彼时其配置中消费电子产业链比例较高，导致产品表现一般。

而在二季度，郑希果断且大幅地调整了持仓结构。他在季报中分析认为，最大的产业变化在于AI Agent的商业落地加速，驱动全球AI数据中心投资动力加强。

随着AI大模型从简单的互动工具迭代为能够执行复杂任务的生产力工具，AI投资回报率大幅提升，促使大模型公司盈利拐点大幅提前。

这一变化导致科技产业链的瓶颈环节从一季度的存储、通信紧张，全面扩散至CPU、MLCC等多种电子元器件，引发了全面的供给紧张。

基于此判断，郑希在二季度保持高仓位运作，核心策略是大幅提升了AI算力、半导体晶圆及半导体设备产业链、以及上游AI资源品的配置比例，同时显著降低了互联网、软件、消费电子等“服务业属性”资产的仓位。

各产品的重仓股变动清晰地反映了这一策略转向。

易方达信息行业精选股票的十大重仓股为新易盛、中际旭创、三环集团、源杰科技、生益科技、寒武纪、中微公司、鼎泰高科、建滔集团、华虹宏力。与上季度相比，新进重仓股为三环集团、生益科技、寒武纪、中微公司、建滔集团、华虹宏力；退出的重仓股为亨通光电、东山精密、宁德时代、光库科技、中天科技、长飞光纤光缆。

易方达全球成长精选混合(QDII)十大重仓股为拉姆研究、铠侠控股株式会社、台积电、超威半导体、新易盛、中际旭创、闪迪、英特尔、源杰科技、阿斯麦。新进重仓股包括拉姆研究、铠侠控股株式会社、超威半导体、闪迪、英特尔、阿斯麦；退出重仓股为Lumentum Holdings Inc、康宁、Power半导体、谷歌-A、东山精密。

易方达信息产业混合的十大重仓股为新易盛、中际旭创、三环集团、生益科技、源杰科技、寒武纪、鼎泰高科、华虹宏力、中微公司、东山精密。新进重仓股有三环集团、生益科技、寒武纪、华虹宏力、中微公司；退出重仓股包括宁德时代、亨通光电、长飞光纤、光库科技、中天科技。

易方达科创板两年定开混合的十大重仓股为源杰科技、中科飞测、寒武纪、华虹宏力、中微公司、德福科技、富创精密、盛科通信、蓝特光学、南亚新材。新进重仓股为寒武纪、华虹宏力、德福科技、富创精密、盛科通信；退出重仓股为伟测科技、腾景科技、华曙高科、新易盛、鼎泰高科。

展望后市，郑希对市场保持了一份理性。

尽管二季度获利丰厚，但他明确指出，由于短期涨幅较大，市场大概率将进入震荡阶段。后续操作将聚焦于基本面更为扎实、估值合理的投资品种，并增加其配置比例。

基于以上判断，郑希将在三季度保持较高仓位，整体立足中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合，维持以竞争优势明显、估值合理的信息产业投资标的为核心持仓结构，保持组合的流动性和稳定性，并在中小市值股票中寻找能超越周期的个股。