国泰海通证券发表观点称：英伟达与礼来共建AI+制药实验室、Tempus业绩高增长共同验证AI正在从概念走向制药与医疗核心生产力，AI+医药进入产业化加速期。

AI+制药：人工智能赋能制药全产业链。英伟达与礼来宣布成立首个专注于将人工智能应用于药物研发关键挑战的AI+制药联合创新实验室。该实验室将汇集礼来在药物发现、开发与制造方面的全球领先专业知识及英伟达在人工智能、加速计算和AI基础设施方面的技术优势。双方计划在未来五年投入最多10亿美元用于人才、基础设施与算力资源建设，这标志着AI正式进入全球头部药企核心研发体系。认为，英伟达与礼来的合作意味着AI将从工具层升级为药物研发的核心生产力，推动制药模式由“经验驱动”向“数据与算法驱动”转型。

AI+医疗：Tempus业绩验证商业化能力。AI医疗公司TempusAI公布2025年初步业绩：营收约12.7亿美元，同比增长83%，盘前一度涨幅达到12%，盘后收涨4.51%。其中诊断业务收入约9.55亿美元，同比增长约111%，主要受肿瘤检测量增长26%与遗传检测量增长29%驱动；数据及应用业务收入约3.16亿美元，同比增长约31%，其中Insights（数据许可）业务增长约38%。认为，Tempus的高增长验证了AI在临床检测与医疗数据商业化中的可复制性。

产业趋势：技术突破+资金活跃+应用加速落地的共振阶段。认为，目前正处于一个技术创新活跃、政策扶持明显、市场前景广阔的阶段。从技术面上，AI技术近年取得重大突破，AI在药物发现、临床前研究和临床试验等全流程都能大幅提高流程效率。从资金面来说，AI制药投融资市场活跃。2026年1月OpenAI推出ChatGPTHealth，“蚂蚁阿福”月活跃用户突破3000万，单日提问量超1000万次。