7月24日，6月以来，世界气象组织、美国国家海洋和大气管理局、中国国家气候中心根据观测指标相继确定，热带太平洋地区已出现厄尔尼诺现象，并发布厄尔尼诺预警，后续强厄尔尼诺现象出现概率较高。NOAA 6月判断显示，厄尔尼诺大概率至少延续到2026年冬季，且在2026年11月至2027年11月有63%概率出现强厄尔尼诺现象。

厄尔尼诺如何影响需求侧？

厄尔尼诺，是指发生在赤道太平洋中东部的海水大范围持续异常偏暖现象，本质是东南信风异常，导致赤道东、中太平洋水温异常进而产生的气候反常现象。对于国内而言，厄尔尼诺的影响或主要体现在改变降水、气温以及登陆台风数量与强度等方面，其中高温拉动空调需求，而多雨和台风则形成一定抑制。据国家气候中心最新预测，预计2026年主汛期（6至8月），我国气候状况总体偏差，极端天气气候事件偏多，东部地区涝重于旱，华东中南部、华中中南部、西南地区东部盛夏高温伏旱显著，台风活跃期较常年偏早。全球来看，温度方面，据世界气象组织（WMO）多模式集合（MME）预测显示，全球陆地温度高于正常水平的概率几乎普遍增加；降水量方面，对于2026年7-9月季节，多模式集合预测显示降雨量概率呈现出结构良好、幅度较大的倾斜。

过往厄尔尼诺期间空调表现如何？

厄尔尼诺拉动空调需求的路径或主要在于高温。内销方面，空调内销量在厄尔尼诺事件期间的相应月份及对应后一冷年阶段景气表现多相对较好，同时从2015年冷年的经验来看，厄尔尼诺事件也可能带来强降雨，对当年需求造成一定压制，而在事件发生的次年，对应国内温度达到峰值，空调普遍较好增长。定价方面，2012-2024年热夏阶段空调均价同步多呈提升态势。外销方面，空调外销量在厄尔尼诺事件期间的相应月份及对应后一冷年阶段景气表现多相对较好，其中欧洲、东南亚等市场景气持续较好。2016年厄尔尼诺事件期间，中国向非洲、欧洲、北美、东南亚等区域出口景气表现较优，期间向欧洲出口量在多个月份维持90%+同比增速。