今日，A股四大指数整体下跌，上证指数收报3934.40点，下跌0.43%；深证成指收报13617.67点，下跌0.77%；沪深300收报4548.39点，下跌0.53%；创业板指收报3338.42点，下跌0.49%。隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌0.77%、纳指跌0.64%、标普500跌0.48%，对A股开盘形成一定压制，四大指数今日均低开，创业板指低开0.91%。

消息面上，云计算巨头亚马逊、微软、谷歌及字节跳动火山引擎等纷纷布局Arm架构CPU，市场对软件及云计算基础设施环节的竞争格局关注度有所上升。

ETF方面，创业板软件ETF富国(159107)今日下跌1.35%，截至15:00成交额2603万元。该ETF截至上一交易日已连跌3天，今日收跌（达成4连跌），前5个交易日（9月3日至9月9日）累计下跌1.47%（较9月2日收盘）。该ETF近5日日均成交额0.58亿元，截至15:00换手率4.69%，规模5.62亿元。

资金流向方面（截至9月9日），创业板软件ETF富国上一交易日（9月9日）主力资金净流出156万元，已连续3个交易日主力资金净流出，该区间累计主力资金净流出610万元。近5个交易日主力资金累计净流出532万元（9月3日至9月9日），5日净流出率0.9%。

据2026年2季度基金季报，创业板软件ETF富国前十大权重股合计占比51.60%。其中同花顺(300033)占比9.76%，今日下跌0.30%；润泽科技(300442)占比8.08%，今日下跌0.72%；宏景科技(301396)占比5.19%，今日下跌0.67%；昆仑万维(300418)占比5.01%，今日下跌3.13%；指南针(300803)占比4.89%，今日上涨0.57%。

产品费率方面，创业板软件ETF富国管理费率0.5% 托管费率0.1%，综合费率0.6%/年，为同指数3只ETF中费率最低一档；截至9月10日，该ETF近1月跟踪误差0.027%，规模居同指数3只ETF中第1位。指数估值方面，据Choice数据，创业软件最新市盈率114.78倍。

机构观点方面，中信建投指出，深信服(300454)2026上半年营收39.98亿元，同比增长32.85%；归母净利润2.31亿元，实现扭亏为盈。其中Q2营收23.71亿元，同比增长35.69%，净利润2.96亿元，创单季历史最佳。云计算及AI基础设施收入占比升至55.34%，成为主要增长引擎；网络安全业务恢复双位数增长。公司完善Agent基础设施产品矩阵，AI安全业务打开新增量空间。预计2026-2028年归母净利润分别为6.50/8.58/11.24亿元，维持买入评级。

华泰证券指出，昆仑万维（该ETF前十大权重股）2026H1营收53.59亿元，同比增43.6%；归母净利10.88亿元，同比增227.2%，主要受短剧业务高增长及子公司股权融资收益驱动。公司海外短剧FreeReels下载量居首，AI短剧月流水超6500万美元。AI全栈布局完善，算力芯片获增资，大模型能力迭代，多元应用加速落地。预计2026-2028年收入及净利将显著增长，给予目标价64.05元。