10月28日，A股市场出现结构性大涨，此前调整幅度较大的科创板50指数、创业板50指数以及机器人、半导体设备等板块集体上涨，涨停个股一度达85只。在此市场环境下，通信板块相关产品表现活跃，通信ETF南方(159511)今日上涨3.72%，成交额2178万元，换手率8.09%。

大盘方面，沪深300今日上涨0.85%，通信ETF南方跑赢大盘。据2026年3季报数据，通信ETF南方前十大权重股合计占比56.76%，其中新易盛(300502)今日上涨8.08%，中际旭创(300308)今日上涨10.28%，天孚通信(300394)今日上涨6.79%，中天科技(600522)今日上涨3.09%，光迅科技(002281)今日上涨3.03%。

持仓变动方面，通信ETF南方较上季新进了紫光股份；同时，永鼎股份退出前十大。

从产品要素看，通信ETF南方综合费率0.6%/年（管理费率0.5%+托管费率0.1%），截至10月27日的近1月跟踪误差0.114%，近1年超基准年化+2.17%。该ETF配有场外联接基金（A类：020704；C类：020705）。

资金面上（截至10月27日），通信ETF南方上一交易日（10月27日）主力资金净流入392万元，近5个交易日主力资金累计净流入855万元（10月21日至10月27日），5日净流入率3.2%。

机构观点方面，金元证券指出，英伟达联合矽品大幅扩大CPO光引擎产能表明当前高速光互联需求仍然旺盛，但光模块龙头股价的大幅下跌说明市场正在重新评估AI硬件板块的估值水平及远期增长预期；目前尚未发现足以证明主要龙头企业订单出现系统性恶化的证据，当前光模块龙头股的投资逻辑已经从高速增长预期转向增长兑现能力的验证，维持通信行业强于大市的评级。

国金证券指出，DeepSeek开源推理框架加速国产芯片适配，国产算力自主可控与国内CSP推理侧采购共同支撑服务器、IDC需求，光模块龙头回购稳定市场信心，高速光互联需求景气延续。东吴证券指出，光迅科技（该ETF前十大权重股）2026Q3归母净利润同比增102.62%，净利率创14年新高，主因AI算力带动数通光模块需求及高毛利产品占比提升，400G/800G光模块规模化落地，自研芯片构筑成本优势。