通信ETF国泰（515880）资金面持续承压。今日该ETF主力资金净流出2.29亿元，为连续第4个交易日主力资金净流出（10月29日至11月3日），上述连续4个交易日区间累计主力资金净流出（10月29日至11月3日）11.71亿元；近5个交易日（10月28日至11月3日）主力资金累计净流出7.69亿元。

行情层面，通信ETF国泰今日下跌7.36%，成交额30.66亿元，换手率11.78%，近5日日均成交额29.50亿元。近5个交易日（10月28日至11月3日）该ETF累计下跌15.51%（较10月27日收盘）。

持仓股中，据2026年3季报，新易盛(300502)今日下跌9.46%，中际旭创(300308)下跌12.69%，工业富联(601138)下跌5.50%，天孚通信(300394)下跌12.80%，亨通光电(600487)下跌7.05%；前五大权重股当日全部下跌，跌幅在5.50%~12.80%之间，前十大权重股合计占比68.10%。

持仓变动方面，通信ETF国泰较上季新进了剑桥科技(603083)、长芯博创(300548)；同时，信维通信、永鼎股份退出前十大。

份额变动方面，上一交易日（11月2日）通信ETF国泰净申购1.34亿份；10月27日至11月2日的5个交易日累计净赎回15.80亿份。杠杆资金方面，截至11月2日该ETF融资余额10.75亿元，当日融资买入额1.84亿元。今日收盘该ETF折价0.22%。

产品维度，通信ETF国泰管理费率0.5%+托管费率0.1%，综合费率0.6%/年；截至11月2日近1月跟踪误差0.044%。场外联接基金为A类007817、C类007818。规模方面，该ETF当前规模252.94亿元，较近20个交易日前减少156.22亿元（-36.4%）。

机构观点方面，中信建投指出，北美四大云厂商2026Q3合计资本开支约2087亿美元，同比增84.2%，全年指引合计约7300亿美元，虽因交付节奏调整略降，但整体仍处高位，AI基础设施投资保持高强度。开源证券认为，中际旭创（该ETF前十大权重股）海外主要客户的采购订单已延伸至2027年，排产周期较以往明显拉长，反映出下游需求具备较强的持续性与确定性。国金证券指出，全球AI基建资本开支持续高企，光互联与国产算力景气度共振。