今日，证券ETF国泰（512880）主力资金净流出1.61亿元，已连续6个交易日（11月5日至11月12日）呈现主力资金净流出，该区间累计净流出5.39亿元。近5个交易日（11月6日至11月12日）主力资金累计净流出4.92亿元。成交活跃度方面，该ETF今日成交额10.15亿元，近5日日均成交额10.08亿元，近20日日均成交额14.58亿元。

行情层面，证券ETF国泰今日下跌1.10%，换手率1.89%，近5个交易日累计下跌3.52%（较11月5日收盘）。据2026年3季报披露的持仓，前十大权重股合计占比60.08%，前五大权重股今日全部下跌：中信证券(600030)下跌0.79%，东方财富(300059)下跌1.78%，国泰海通(601211)下跌0.25%，华泰证券(601688)下跌0.93%，招商证券(600999)下跌0.94%。

份额变动方面，上一交易日（11月11日）该ETF净赎回8200万份；11月5日至11月11日的5个交易日累计净申购1.20亿份。杠杆资金方面，截至11月11日融资余额40.19亿元，当日融资买入额2.35亿元，近5日融资余额增加。今日收盘折价0.04%（交易所口径）。

同赛道对比看，券商ETF华宝（512000）今日主力资金净流出6380万元，连续6个交易日净流出、区间累计1.85亿元；证券ETF易方达（512570）今日主力资金净流出1303万元，连续5个交易日净流出、区间累计3604万元；证券ETF建信（515560）今日主力资金净流出27万元，近5个交易日则累计净流入97万元。

产品维度，证券ETF国泰管理费率0.5%加托管费率0.1%，综合费率0.6%/年；截至11月11日的近1月跟踪误差0.140%，在同指数17只ETF中误差最小；规模535.15亿元，居同指数17只ETF首位；场外联接基金A类012362、C类012363。据中证指数官网数据，证券公司指数最新市盈率14.69倍，股息率2.38%。

开源证券指出，2027年中性假设下股基日均成交额同比下降15%，叠加投资回报率回落，预计39家上市券商扣非归母净利润同比下降14.2%；头部券商境外资源投入加码、财富管理收入持续性更强及优势业务份额提升，有望缓和周期影响。当前五家头部券商平均PE-TTM约8至9倍、PB-LF约1倍，结合盈利持续性与动态股息率，配置价值逐步体现，关注稳市场政策与资金再平衡带来的估值修复机会。