9月16日，作为首批公开合作白名单的互联网银行之一，微众银行赶在监管deadline前夕披露信贷业务第三方合作机构名单：18家营销获客机构、44家担保增信机构及320家催收服务机构。

10月1日起，《关于加强商业银行互联网助贷业务管理 提升金融服务质效的通知》（以下简称“助贷新规”）将正式实施，助贷行业合规转型已进入最后冲刺时刻。

合规名单披露的背后，微众银行正面临业绩增长与合规要求的双重压力，核心业务“微粒贷”出现滞涨，叠加行业合规要求趋严，这家互金民营银行龙头的转型之路更显紧迫。此外，微众银行亦面临一众核心高管“超期服役”问题。

由此，营收增速、合规及高管更替，成为微众银行转型绕不过的“三座大山”。

增长合规双向承压

长期以来，微众银行贷款结构中，个人贷款业务占比保持在50%以上，成为支撑业务规模的核心板块。这一情况在2024出现变化。财报显示，截至2024年年末，微众银行个人贷款余额降至2166.84亿元，较年初下滑4.76%，占发放贷款和垫款总额比例为49.7%；个人贷款业务收缩对微众银行的整体信贷规模增长，已从引擎成拖累。

而作为微众银行的“压舱石”，个人信贷产品“微粒贷”的增长乏力成为微众银行业绩下滑的主要原因。

2024 年末，微粒贷余额较年初减少5.53%。同时，笔均贷款额从2021年的8000元降至7200 元。截至2024年末，“微粒贷”约71%客户的单笔借款成本低于100元。

这种收缩或非偶然。一方面，受宏观经济环境影响，个人消费信心不足导致信贷需求疲软，下沉市场客群对小额信贷的需求降低明显；另一方面，国有大行、股份制银行加速下沉普惠金融市场，通过数字化转型推出类似小额信贷产品，也分流微众银行不少核心客群，挤压了“微粒贷”的市场空间。

早年间，凭借“小额、分散”特性，“微粒贷”快速占领下沉市场，并累计服务超7000万名借款客户，年内日均放贷93万笔。

但高速扩张也埋下了质量隐患。微粒贷的客户中，82%为非白领、85%为大专及以下学历、18%为首贷户，这部分客群的抗风险能力相对较弱，叠加业务规模快速扩张，让微众银行不良贷款率在2024年上半年曾一度攀升至1.65%。

监管部门明确要求微众银行降低杠杆率，并针对“微粒贷”“微业贷”等高杠杆业务推进整改；同时，受宏观经济增速承压影响，银行业整体净息差持续收窄、风险攀升，合作银行自身面临收入增长放缓与风险成本上升的挑战