11月21日，财通证券发布研报称，北特科技（603009）三季度营收4.87亿元，同比增长1.72%。三季度净利润0.25亿元，同比增长171.96%。公司三季度扣非净利润0.18亿元，同比增长102.56%。销售毛利率达20.84%，同比增加2.74%，环比增加1.47%。销售净利率达5.20%，同比增加3.25%，环比增加0.79%。

公司已经连续4个季度净利润同比高增：公司2023年三季度-2024年三季度每季度净利润分别为0.22亿元、0.17亿元、0.21亿元、0.25亿元，同比增长分别为383.10%、202.28%、69.67%、171.96%。公司2024年三季度的销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为3.20%、5.41%、5.68%、1.23%，环比+0.07%、+0.76 %、+0.09 %、-0.40%，主要是因为公司扩展新业务，增加了研发、管理、销售的投入。

公司扩产行星滚柱丝杠，助力机器人大规模量产：公司投资18.5亿元，拟在江苏昆山经开区建设行星滚柱丝杠研发生产基地，规划用地约140亩，分两期建设。此次扩产可将公司布局的机器人相关技术和产品落地并实现商业化、规模化生产，也彰显了公司作为重要零部件厂商对产业的信心，打开新的成长空间。

人形机器人空间广阔或将打开公司第二成长曲线。预计公司2024-2026年实现营业收入20.30亿元、22.46亿元、27.39亿元，净利润0.83亿元、1.14亿元、1.89亿元，对应2024-2026年PE分别为123.51倍、90.17倍、54.15倍，维持“增持”评级。