1月8日，苏州银行（002966）正式发布公告，披露其大股东苏州国际发展集团有限公司（下称“国发集团”）的一项重要增持计划。

据公告内容，国发集团计划自2025年1月14日起的6个月内，利用自有资金，通过深圳证券交易所的交易系统，以集中竞价交易或购买可转债转股的方式，对苏州银行的股份进行增持。此次增持的目标金额不低于3亿元人民币。

本次增持计划并未设定具体的价格区间，且明确表示不会触发要约收购条款。此外，该增持计划实施后，苏州银行依然无控股股东及实际控制人。

苏州银行2010年9月28日成立，前身为江苏东吴农村商业银行股份有限公司，是全国唯一一家由农商行改制为城商行的单位，注册资本达36.67亿元。2019年8月2日，该行成功在深圳证券交易所中小企业板上市，其成为全国第33家、江苏省第9家上市银行。苏州银行股东结构分散，无实际控制人或控股股东，第一大股东为苏州市国资委旗下的国发集团，其他重要股东包括虹达运输、园区经发、波司登（03998）、盛虹集团等。

而国发集团成立于1995年，由苏州财政局完全控股；集团主营金融业、数字金融和金融控股公司业务，目前注册资本为220亿元。

2019年8月2日，苏州银行上市时，国发集团持有3亿股苏州银行股份，持股比例为9%。

2019年至2024年，国发集团在经历了一系列无偿划转以及集中竞价增持苏州银行股份，总计花费8.16亿元，截至2025年1月7日，国发集团持有苏州银行约5.37亿股，持股比例为14%。

然而，由于苏州银行发行的50亿元可转换公司债券——（127032）持续转换为苏州银行股份导致总股本增加，国发集团持股比例存在被动稀释的情况。国发集团在苏州银行拥有权益的股份占总股本的比例只增加了5%。

这笔可转债是由苏州银行于2021年4月发行，共发行5000万张，每张面值100元。该债券期限设定为6年且票面利率逐年递增——第一年0.20%、第二年0.40%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%。

目前，苏行转债距离到期日仅剩两年多的时间，但截至2025年1月8日，苏行转债的未转股比例为77.54%，债券余额38.77亿元。苏行转债未能充分转化为银行股本，苏州银行尚未获得预期的核心一级资本补充。

截至2024年三季度末，苏州银行核心一级资本充足率为9.41%，高出7.5%的监管最低要求1.91个百分点。若50亿元苏行转债全部成功转股，苏州银行核心一级资本充足率可提升1.1个百分点至10.5%。

为了稳定股价、增加市场对苏州银行股票的信心，并提高可转债转股的可能性，国发集团提出了增持苏州银行股份的计划。

同日，苏州银行发布了《关于“苏行转债”可能满足赎回条件的提示性公告》，提示若苏州银行的股票在未来11个交易日内有5个交易日收盘价不低于当期转股价格6.19元/股的130%，即8.05元/股，将触发赎回条款，该行有权赎回全部或部分未转股的债券。

1月9日，苏州银行收盘价为8.06元/股，在未来10天只需再有4个交易日收盘价在8.05元以上即可触发赎回。

若“苏行转债”满足强赎条件，苏州银行很可能会倾向于选择提前赎回剩余的转债。虽然在转股比例较低的情况下实施强制赎回，可能会导致银行未能获得预期中的核心一级资本补充。但是，强制赎回的行为可以向市场释放出银行对其财务状况和未来发展前景充满信心的信号，这有助于提升银行在市场中的形象和信誉，也可以后续资本运作创造更有利的条件。

若综合考量苏行转债的转股进展与银行资本结构的优化需求，国发集团选择购买可转债并完成转股或许是一个更优策略——不仅能让国发集团实现增持，也能使苏州银行获得核心一级资本补充。

2024年前三季度，苏州银行的营业收入为92.89亿元，同比增长1.10%；归母净利润为41.79亿元，同比增长11.09%。不良贷款率为0.84%，与2023年底持平。净利差为1.47%，较2023年底降低0.26个百分点。