4月20日，广发证券分析指出，随着原油价格回落，消费建材成本端压力明显缓解，龙头企业盈利弹性有望释放；Low-CTE电子布方面，供需“剪刀差”持续拉大，结构性紧缺有望为具备技术优势的企业带来显著增量空间。

消费建材龙头盈利弹性有望释放，Low-CTE电子布供需差拉大。4月17日布伦特原油现货价格为116.61美元/桶，环比最高点144.59美元/桶下降19%。原油价格回落显著降低了消费建材行业的生产成本，这对与原油关联度较高的防水、涂料、管材等细分领域形成直接利好。在原材料成本压力趋缓的同时，防水、涂料等建材产品价格仍有所提涨，使得龙头企业盈利空间得到明显改善，盈利弹性有望进一步释放。Low-CTE电子布方面，供需“剪刀差”拉大，2026年现结构性极度紧缺；台积电计划于2026年建立CoPoS试生产线，目标应用于AI/HPC封装，并计划在2028年实现量产。

消费建材：价格先于量见底，关注龙头阿尔法机会。消费建材长期需求稳定性好、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质龙头中长期成长空间仍然很大。下游地产仍在寻底，等待销售企稳好转；核心龙头公司经营韧性强。

水泥：本周全国水泥市场价格环比回落0.3%。据数字水泥网，截至2026年4月17日，全国水泥含税终端均价333元/吨，环比-1.17元/吨，同比-59.83元/吨；全国水泥出货率43.87%，环比+2.53%，同比4.87%。随着部分区域水泥价格回调至底部区间，预计后期价格仍将维持小幅震荡调整走势。目前行业估值在历史底部区域。

玻璃：浮法玻璃价格趋弱；光伏玻璃交投欠佳。据卓创资讯，截至2026年4月16日，国内浮法玻璃均价1174元/吨，环比-1.1%，同比-11.8%。库存天数38.04天，较上期增加0.14天。2.0mm镀膜面板主流订单价格9.2-9.8元/平方米，环比下降0.52%，样本库存天数约46.30天，环比增加2.54%。当前玻璃龙头估值偏低。

玻纤/碳基复材：粗纱市场报价稳中有涨，电子纱市场新价推进良好。据卓创资讯，截至2026年4月16日，国内2400tex缠绕直接纱主流成交价格3600-3900元/吨不等，成交价格上一周相对持平；电子纱G75主流报价11800-12500元/吨不等，较上一周均价基本持平。玻纤/碳基复合材料龙头公司领先明显。