9月29日，A股主要指数低开后震荡回升。上证指数收报3830.45点，上涨0.18%；深证成指收报12901.95点，上涨0.34%；沪深300指数收报4345.21点，上涨0.10%；创业板指收报3142.56点，上涨0.09%，四大指数整体为集体上涨。房地产板块全天爆发，信达地产、华发股份、滨江集团、深物业A等多股盘中涨停，电池板块亦延续强势。北京商品住房销售制度细则落地，叠加地方化债推进与长期资金持续增持，金融地产链条的关注度出现回升。

政策层面，中银证券在《房地产行业第39周周报》中指出，北京商品住房销售制度细则已落地，但本周楼市成交同环比均走弱。第39周47城新房成交面积237.3万平，环比上升11.9%，同比下降25.9%，同比降幅较报告统计的上一周扩大12.5个百分点；一、二、三四线城市新房成交面积同比增速分别为-0.1%、-17.9%、-44.0%。二手房方面，23城二手房成交面积217.8万平，环比下降9.1%，同比下降2.9%，同比由正转负。

银行与保险端，国盛证券在《银行：长期资金持续增持，股东回报夯实板块价值属性》中表示，9月银行指数跑赢大盘，险资持续增持，被动资金压制出清；20家银行公告中期分红，平均比例26.71%，六大行上调至31%以上。该机构建议聚焦两条主线：一是基本面强、业绩弹性大的优质区域城商行；二是红利属性强、净息差韧性的国股行，其高股息配置价值凸显。天风证券则在《银行：关于降息的思考》中预计，Q4总量降息概率低，2026年或创设隔夜OMO以稳定息差，结构层面公积金、结构性工具及PSL利率有望下调。

ETF方面，金融地产ETF广发（159940）今日上涨0.42%，截至15:00成交额543万元，换手率1.55%，最新规模3.48亿元。近5个交易日（9月22日至9月29日）累计下跌1.71%，近5日日均成交额192万元，近20日日均成交额199万元。据2026年2季报，该ETF前十大权重股合计占比45.50%，中国平安(601318)今日上涨0.19%，招商银行(600036)今日下跌0.32%，农业银行(601288)今日上涨1.17%，交通银行(601328)今日上涨0.40%，前五大权重股当日2只上涨、3只下跌。

估值层面，据Choice数据，金融地产指数最新市盈率7.91倍。产品费率方面，金融地产ETF广发管理费率0.5%加托管费率0.1%，综合费率0.6%/年；截至9月28日的近1年超基准年化+4.17%，场外联接基金A类代码001469、C类代码002979。地产销售同比降幅仍待收敛、银行息差走势与分红节奏构成后续关注要点，政策细则落地后的成交修复情况值得持续跟踪。